Yatırımcının gözü Rus gümüşünde

Yatırımcının gözü Rus gümüşünde

Dünya Çapında pandemiden sonra savaş sancısı yaşanırken, yatırımcılar popüler bir güvenli liman olarak anılan değerli metallere yöneldikçe gümüş ralli yaptı. Daha pahalı olması sebebiyle altına erişime zorlananların genel olarak ikinci adresi olan gümüş, piyasalardaki son gerilimin sonrasında yeniden gözde yatırımlar arasına girdi. Gümüş fiyat aralıkları, Ukrayna’da çatışmaların başlamasından bu yana ortalama yüzde 1.5 yükselerek 27 dolar/onsa yaklaştı. Piyasalarda riskli varlıklara yatırım ücreti 25-26 dolar aralığına geri getirdi lakin çatışmalar devam ettikçe artışın sürebileceği tahminleri yapılıyor.

Dünya’dan Evrim Ufak’ün haberine göre yatırım ve mücevher yapımı haricinde gümüş talebi diş hekimliği, nükleer reaktörler, elektronik, tıp ve daha birçok sektörden geliyor. Rusya da mühim bir üretici. Meksika, Peru ve Çin’den sonra dünyanın dördüncü büyük gümüş üreticisi Rusya. Bu da çatışmaların devam etmesinin gümüş arzında bir miktar sıkıntı yaratabileceği manasına geliyor.

Batı’nın yaptırımları, üretimin ülke dışına taşınmasını zorlaştırdı ve Rus üreticiler küresel finans piyasasındaki güvenilirliğini hızla kaybetti. Bir dizi tüketicinin Rus mallarını boykot etmesiyle, önümüzdeki birkaç ay süresince arzın sıkılaşması sebebiyle gümüş fiyat aralıkları kısa vadede daha da artabilir. Gümüş arzının Meksika ve Peru gibi başka iyi alternatifl eri olmasına karşın, Rusya’daki belirsizliğin arzın kısa vadede etkilenmesine ve fiyat aralıkları yükseltmesine şahit olabiliriz.

‘Rus gümüşü piyasadan çıkıyor algısı’ ücreti tetikler

Rusya, 2020 senesinde ortalama 42.5 milyon ons gümüş üretim yaptı. 2020 itibariyle, Rusya’daki en büyük beş gümüş madeni Dukat madeni, Mangazeisky madeni, Lunnoye-Arylakh madeni, Mayminovskoye madeni ve Kupol ve Dvoinoye madeni idi. Bunlardan Dukat ve Lunnoye-Arylakh madenleri, dünyanın en büyük madencilik şirketlerinden biri olan Polymetal International’a aittir. Çatışma ve daha sonra yaşanan sert hisse düşüşleri sebebiyle Polymetal International’ın yanı sıra başka bir madencilik devi olan Evraz da FTSE 100 endeksinden çıkmaya zorlandı. Bu tip gelişmelerin, yatırımcıların Rus gümüşünün çökmekte olduğu algısına kapılması halinde fiyat aralıkların güçleneceği belirtiliyor.

Fiyat 3 haneli olmalı

Emtia sıkıntısının ekonomik etkilerini inceleyen yazılarıyla tanınan ABD’li ekonomist Dr. Stephen Leeb, enerji geçişi zamanında özellikle gelişmekte olan ülkelerde oldukça önemli gümüş açığı yaşanabileceğine gözleri üstüne topluyor. Uzman, gümüş fiyat aralıklarının şu an oldukça önemli baskı altında olduğunda ve kıymetinin çok altında işlem gördüğüne dikkat çekerek, aslını söylemek gerekmektedirse gümüşün 3 haneli sayılarda fiyatlanması gerektiğini ifade ediyor.

Gümüş değerli bir elektrik iletkeni. Altının aksine, bir dizi endüstriyel kullanımda kendine yer buluyor. Son beş yılda, yıllık gümüş talebinin yarısından fazlası endüstriyel kullanımdan, genel olarak Çin ve Japonya gibi ülkelerden geliyor.

Bunun Yanı Sıra anti-bakteriyel donanımlara sahip olması sebebiyle dezenfektanlarda giderek daha fazla tercih edilmekte.

Yenilenebilir enerjide mühim bir kullanıma sahip. Fotovoltaik sektörünün gümüş talebi 2021’de ortalama yüzde 10 arttı ve bunun hızlanarak sürmesi bekleniyor. COP26 gibi iklim zirvelerinde yoğun olarak ilk olarakndirilen temalar olan ESG geçişinin yanı sıra karbondan arındırma da yenilenebilir enerji sektöründen gelen gümüş talebi için büyük bir itici güç olarak hareket ediyor.

Fiyatlarda yıllık %8 artış %12’lik artışa dönüşecek

’Precious Metals Commodity Management’ın kurucusu Matt Watson, gümüşün yılı 27 dolar civarında tamamlamasını, daha sonra artışın devam edeceğini söylüyor. Gümüşe yönelik endüstriyel talep artıyor ve Matt Watson’a göre bu yükselen ihtiyacı karşılamak için maden arzının yakın gelecekte önemli ölçüde artması gerekecek.

Investing News Network’e Fiyatlarda yıllık %8 artış %12’lik artışa dönüşecek verdiği demeçte Watson, “Diğer pek çok mineral gibi gümüşü de tüketeceğiz. Gümüşte yalnızca 55 yıllık bilinen rezerv kaldı. Gümüş madeni arzının 2040’ların ortalarına kadar iki katına çıkması gerekiyor” dedi.

Watson, 2000 senesinden bu yana yıllık ortalama yüzde 8,3’lük bir fiyat artışı yaşandığina gözleri üstüne topluyor ve 2030’ların ortalarına doğru endüstriyel kullanım arttıkça yüzde 8’in yüzde 10 ila 12’lik bir büyümeye dönüşme olasılığı görüyor. Gümüşte kademeli yükseliş bekleyen Watson’a göre bu yıl 25 ila 27.25 dolar dolayında tamamlanabilir. Daha sonra ise artış devam edecek.

Rusya altında KDV’yi kaldırdı

Moskova, Rusların geçmişte tasarrufl arını korumanın ortak yolu olan ABD Doları ve Euro da dahil olmak üzere bazı yabancı para birimlerinin satın alınmasına kısıtlamalar getirdi. Diğer taraftan Rus Rublesindeki düşüş sebebiyle parasını korumak isteyenleri desteklemek maksadıyla altın alımlarında katma değer vergisini (KDV) kaldırdı. Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin bu hafta kişisel altın alımlarını KDV’den muaf tutan bir yasayı imzaladı. Tedbirin amacı, Batı yaptırımları arasında değer kaybetmekte olan rublelerini yatırmak isteyen Rus vatandaşlarına destek sağlamak.

Ülkede bundan öncekilerde altın alımlarında KDV oranı yüzde 20 idi. Aynı zamanda Axios’un haberine göre ABD’de Demokrat ve Cumhuriyetçi senatörlerden oluşan bir grup, Rusya’nın uygulanan yaptırımlara dayanmak için elindeki altın rezervlerini kullanmasının engellenmesi için bir yasa tasarısı hazırlıyorlar. Habere göre, Rusya’nın altın rezervlerini kullanmasının, satmasının önüne geçilmesini öngören tasarıyı Senatör Angus King, John Cornyn, Bill Hagerty ve Maggie Hassan hazırlıyorlar.

Tasarı, Amerikan şirketlerinin Rusya Merkez Bankası’nın altın rezervlerinin taşınmasına. fiziki yahut elektronik olarak satılmasına yol gösterecek şirketlere yaptırım uygulanmasını oda öngörecek. Rusya Merkez Bankası’nın elinde 132 milyar dolar tutarında altın rezervi yer alıyor.

Paladyum, riskli varlıklarla dengelendi

Paladyum için uzun bir süreçdır beklenen büyük hareketler yaşandığindan fiyatlarda düzeltme oluştu. Hisse senedi piyasalarında son zamanda yaşanan büyük düşüşler bazı yatırımcılar tarafından alım fırsatı olarak kullanıldı. Yatırımcıların riskli varlıklara yönelmekte rahatlaması 3.400 dolar/ons seviyesini geçerek rekoru gören paladyumda 2.900-3.000 dolar seviyesine kadar satış getirdi.

Yine de fiyatlar şu an yılbaşına göre yüzde 25 yukarıda. Uzman Kişilera ise piyasadaki çalkantıların devam ettiğine ve Ukrayna’da gerçekleşen jeopolitik kriz sonlanmadıkça piyasalarda bir denge kurulamayacağına gözleri üstüne topluyor.

Uzman Kişilera göre Rusya’ya uygulanan büyük yaptırımların tesiri bu kriz aşıldıktan sonra da devem edebilir ve bu fiyatlarda yukarı yönlü baskı yaratabilir.

Ham petrol fiyat aralıklarının artmasının piyasalarda enfl asyon kaygısini pekiştirdiğini hatırlatan analistler, Ukrayna krizinin devam etmesi halinde paladyumun belli bir aralıkta konsolide olduktan sonra yükselmeye devam edebileceği tahmininde yer alıyor.

1 Beğenmekten Vazgeç